Financieel10 okt '22 15:39Aangepast op 11 okt '22 06:02

'Er is geen nijpende situatie, maar DNB roept toch op tot voorzichtigheid'

Auteur: Remy Kock

DNB-president Klaas Knot maakt zich zorgen over de stabiliteit van het financiële systeem en het feit dat er een hoop hypotheken op de balans staan van grote banken. Hij spreekt zijn zorgen uit, maar zegt tegelijkertijd dat de situatie daadwerkelijk anders is dan toen in 2008 en 2009, stabieler dan toen dus. Volgens econoom Arnoud Boot klopt die analyse, maar moet men waakzaam zijn.

President Klaas Knot van De Nederlandsche Bank neemt deel aan een sessie tijdens een conferentie over twintig jaar de euro. Op de conferentie wordt onder meer stilgestaan bij de ontwikkelingen rondom de gemeenschappelijke Europese munt.
President Klaas Knot van De Nederlandsche Bank neemt deel aan een sessie tijdens een conferentie over twintig jaar de euro. Op de conferentie wordt onder meer stilgestaan bij de ontwikkelingen rondom de gemeenschappelijke Europese munt. ( ANP MARCEL VAN HOORN)

'De analyse klopt op zich, want er staat meer eigen vermogen op de balans', stelt hij. 'Een gewone ondernemer echter, zou gewoon van zijn stoel vallen. Eigen vermogen is vijf procent op de balans, en 95 procent is geleend. Je runt geen enkel bedrijf op die manier, maar ons financiële systeem zit van schulden aan schulden aan elkaar. En voordat we dát veranderd hebben, zijn we waarschijnlijk een leven verder.'

Lees ook | Spaarders zijn gedwongen om avonturen commerciële banken te financieren

Hij refereert aan de papers die Nobelprijswinnaars Douglas Diamond en Phil Dybvig hebben geschreven: 'In hun paper 'Bank runs, deposit insurance and liquidity' staat het allemaal. De deposit insurance geeft precies aan waarom banken nog overeind staan; banken worden verzekerd. Direct en indirect door de Nederlandse overheid en belastingbetalers.'

Grootste post

Boot vervolgt: 'Als je dat vertaalt naar Nederlandse banken, wat is dan de grootste post op hun balansen? Hypotheken. Die lopen voor twintig jaar of wie weet voor hoe lang, vaak kort gefinancierd. Geld wat we zo weg kunnen halen - dat leidt zonder ingrijpen tot een bank run. Daar schreven Diamond en Dybvig over. Maar omdat de banken gegarandeerd zijn, hoeft niemand geld weg te halen: want het geld is gegarandeerd.'

Daarmee lijkt dus alsof er weinig mis kan gaan, maar toch roept Knot op tot het aanleggen van extra buffers en voorzichtigheid met uitkering van dividend. En dat is puur obligatoir, zo denkt Boot. 'De situatie is niet nijpend. Knot móet dit zo zeggen, maar nijpend is het niet.'

Lees ook | ECB: Banken moeten terughoudend zijn met bonussen

Hij concludeert: 'Banken hebben altijd gezegd dat ze in de problemen raken als ze aan de linkerkant van de balans geld kwijtraken, en als je genoeg kwijtraakt heb je geen vijf procent eigen vermogen meer, maar dan is het nul of zelfs negatief. En dan heb je wel degelijk een probleem, want dan moet je de bank formeel gaan redden. En dan zijn we weer terug in 2008-2009.'


Deel dit artikel

Gerelateerde artikelen